ABO:ファイナンシャルプランナー山田章子のマネー相談室

　前回は投資信託についてお話しました。投資信託は、アナリストと呼ばれるその道のプロが運用支持を行なっているため、個人では投資判断が難しい海外の企業や不動産にも小額予算で投資できるのが最大の魅力でしたね。ただ、その反面、投資信託には売買手数料のほかにも、「信託報酬」という年間いくらかのコストが必要になります。信託報酬は、投資信託の日々の価格である「基準価額」に対して、一定の割合（パーセンテージ）のコストがかかります。このコストは、たとえば株価に連動するインデックス型などの場合は比較的割安となりますが、新興国の企業や外国の不動産になどに投資するタイプは3％超というように割高になるのが一般的です。でも、投資経験がある方なら、投資信託に求めるのは、自分では投資判断が難しいこれらのタイプであるのが一般的でしょう。期待値が大きく、複雑な投資信託こそ興味があるのに、手数料が高いため二の足を踏んでしまう場合も多いようです。

　そこで検討したいのがETF。ETF（上場型投資信託）とは、Exchange Traded Fundsの略で、株価指数に連動し、通常の株式同様、証券取引所で売買される投資信託のことです。現在、最も一般的なETFは、日経平均株価やTOPIXなどの指数に合わせて連動するタイプ。一般の投資信託にも指数連動型は数多くあり、日々の基準価額はどちらもほぼ同じように推移しますが、ETFの最大の魅力は、税率や売買時の手数料が株式と同じ扱いとなる点。売買手数料は証券会社によって異なりますが、ネット証券を利用すれば50万円の投資で500円～1000円程度と一般の投資信託の買い付け手数料（平均的には購入価格の1.5パーセント程度）よりもずっと割安になります。また、保有期間中に発生する信託報酬も、人件費や広告費がほとんどかからないためETFは割安となっています。

　株式投資に興味はあるけれど、自分で銘柄を選べないという方は、まず、日経平均株価やTOPIXに連動するETFからはじめてみるのもいいでしょう。

　また、最近は楽天証券やイー・トレード証券など、一部の証券会社で海外のETF（海外株価指数連動型上場投資信託）の取り扱いをスタートしました。たとえば、イー・トレード証券では、この6月から欧米、韓国、タイ、中国など他国の株式指数に連動するタイプをはじめ、アルゼンチン、ブラジル、チリなど合計26カ国ものマーケットの指数から構成される「エマージング・マーケット・インデックス・ファンド」と呼ばれるETFの取り扱いをスタートしました。一般の投資信託なら新興国へ投資するファンドの場合、売買時に2パーセント程度、そのほかにも年間3パーセント超の信託報酬が必要になりますが、ETFならいずれも1パーセント未満と割安になっています。これならば、コストを気にせずプロに運用を託す投資信託の魅力も感受できそうですね。

　具体的な商品としては、こちらのようなものがあります。米国の先行きが不透明な今、個人的にはこのなかの「シェアーズMSCI EAFEインデックス・ファンド」に興味を持っています。これは、EAFE（EuropeのE、AustraliaのA、Far EastのFEを略したもので米国を除く世界株式指数）に連動するタイプ。たった1つのETFで世界中に投資を行なえるなんて、すばらしいと思いませんか？